IPO体现出资本市场对SMCP业绩状况的乐观前景以及该公司对市场的信心，图为SMCP集团旗下品牌Maje的一家门店

作者 | Drizzie

时尚头条网报道：去年以13亿欧元被中国山东如意集团收购的法国时装品牌Maje、Sandro母公司SMCP集团一直传闻将有新的资本动作，近日该传闻正式坐实。据最新消息，SMCP即将于本月在巴黎IPO，预计融资金额为1.21亿欧元。

据悉，SMCP集团初定上市日期为10月24日，发行价定为每股20至25欧元，公司估值高达22亿欧元。该集团旗下拥有Sandro、Maje和 Claudie Pierlot三个时装品牌。

2016年10月，经过6个月的谈判，山东如意集团收购了SMCP 70%的股权，整体交易金额约为13亿欧元，其中包括SMCP集团的部分债务。该交易完成后，SMCP创始人和管理层以及私募基金KKR保留公司10%左右的少数股权。

值得关注的是，融资完成后，山东如意集团股权将降至51%。从账面上来看，山东如意此次收购获利颇丰，收购一年后SMCP集团估值整整提升了约3亿欧元，约合23亿人民币。

SMCP集团总部位于法国巴黎，创始人Evelyne Chétrite和Judith Milgrom于1984年建立Sandro和Claudie Pierlot两个品牌，后于1998年创立Maje品牌。KKR集团于2013年收购SMCP集团业务。

图为Sandro的其中一间店铺

今年初以来，陆续有传闻称SMCP集团最快将于下半年上市，已聘请美国银行美林证券、摩根大通和私募基金KKR Capital Markets等机构担任联合全球协调人，负责筹备其法国巴黎IPO的事宜。

6月初，有媒体曾报道SMCP集团的IPO计划已获得山东如意集团的支持，将向巴黎证券交易所递交IPO申请。9月18日，SMCP集团正式向巴黎证券交易所递交IPO申请。SMCP集团表示，若能够成功IPO，将有利于其旗下Sandro、Maje和Claudie Pierlot三个品牌在全球的业务扩张。

据时尚头条网数据，SMCP集团2016财年销售额增长16.4%录得7.86亿欧元，其中在线销售额同比增长6.2％，占销售总额的10％，可比销售额提升了7%。SMCP集团董事长兼首席执行官Daniel Lalonde预计整体销售额在2019 年进入10亿欧元俱乐部。

SMCP集团在2016年共新增105个销售点，分别在香港、多伦多等新兴市场开设新的品牌门店。截至去年，集团旗下三个品牌在中国大陆已有67家门店。今年，SMCP集团计划在全球进一步扩张，增加100至125个销售点。

在去年山东如意集团收购SMCP集团的控制权后，Sandro、Maje与Claudie Pierlot三大品牌在亚洲区的销售额猛涨45%。开发中国市场也成为SMCP集团未来的发展重心。有关数据显示，中国销售额占集团总销售额的10%。

Daniel Lalonde也指出，集团将继续扩张欧洲、北美、中东市场，尤其是亚洲地区。集团认为中国市场的发展空间更大，在2011至2020年期间，该地区进入中产阶级家庭的数量将从3300万增至8500万，而这些消费者将成为集团的新目标客户。

与此同时，SMCP集团开始更加重视数字化的发展，旗下品牌在去年均新增了在线业务，Sandro和Maje也正式进驻天猫商城，而旗下品牌Sandro Homme 与Claudie Pierlot也将于今年入驻。 集团早前表示将在中国加速开发在线业务，Sandro与Maje已推出中文版官网。

图为Maje中国官网

目前，Sandro、Maje和Claudie Pierlot品牌服装因其极简的设计风格和高性价比一直深受中国市场的中产阶级所喜爱。不过虽然Sandro和Maje为其核心品牌，但规模较小的Claudie Pierlot却是近三年来增长最快的品牌，年复合增长率达30%，去年销售额超过1亿欧元，占集团总销售额的16%。

在母公司被山东如意集团收购后，Claudie Pierlot在过去一年中加快了在韩国、香港和中国内地的扩张进程，品牌总经理Isabelle Allouch强调，中国会是品牌未来重点发展的地区之一。

针对SMCP集团的IPO计划，有分析师表示，这表现了资本市场对SMCP业绩状况的乐观前景以及该公司对市场的信心，但在如今越来越激烈的市场竞争中，SMCP集团旗下品牌是否能够保持消费者对其的喜爱，这仍然是一个疑问。

SMCP集团旗下三个品牌出售的是300欧元左右的礼服裙装和200欧元左右的手袋产品，处于轻奢范畴。近年来，轻奢品类成为行业黑马，广受消费者喜爱，但这并不意味着品牌可以一劳永逸。伯恩斯坦分析师Mario Ortelli认为，尽管如今奢侈品行业处于复苏时期，但是不断变化的消费者偏好是对服装品牌潜在的长期挑战。

也就是说，是否能够持续为消费者提供新鲜感才是真正考验品牌长期营收能力的关键。而即便是最早的轻奢品牌Michael Kors和Coach，其经营状况也并不轻松。除了轻奢品牌通常需要面临的过度折扣、过度扩张的问题，他们也无可避免地面临着时尚电商和快时尚所带来的冲击。

为了说服长期投资者，SMCP集团也正在变得越来越快。据悉，SMCP集团旗下品牌每年补充发行两个系列，并且频繁增加设计师合作的胶囊系列。Daniel Lalonde早前也透露，SMCP集团希望借鉴Zara的商品管理模式，目前该公司每个星期都会在每家商店中为每个品牌提供25个新产品。

鉴于新控股人的更换和旗下品牌在亚洲市场业绩的强劲表现，有内部人士声称，现在是SMCP集团上市的最佳时机，该集团已经做好IPO的周全准备，将吸引法国和全球投资者的兴趣。