LVMH、开云集团和爱马仕接连交出超预期的成绩单，资本市场对奢侈品行业再次充满信心

作者 | 周惠宁

 

2022年，是奢侈时尚行业格局发生剧变的一年。

 

高居金字塔顶端的奢侈品巨头业绩均创新高，LVMH、开云集团和爱马仕接连交出超预期的成绩单。

 

其中最大赢家是爱马仕。在截至去年12月31日的2022财年内，爱马仕销售额同比大涨29%至116.02亿欧元，成为Chanel、Louis Vuitton和Gucci后，最新一个年收入突破百亿欧元的奢侈品牌。

 

即使在中国奢侈品消费停滞的第四季度，爱马仕收入也实现26%的强劲增长至29.91亿欧元，表现远超过Louis Vuitton和Gucci等其他竞争对手。同一时期，Louis Vuitton所在的LVMH时装皮具部门销售额有机增幅放缓至10%，Gucci则大跌15%。

 

作为去年唯一一个没有受疫情冲击的奢侈品牌，爱马仕首席执行官Axel Dumas对未来显得信心十足，“我们在中国的表现非常强劲，无论哪个季度，这种反弹自2020年后就开始发生。”

 

卡地亚母公司历峰集团则表现不愠不火，增长后劲不足。激进投资者认为其内部业务缺乏生命力，亟需作出调整。在截至去年12月31日的第三财季内，该集团销售额增长8%至54.03亿欧元，受疫情反复影响，中国市场销售额大跌24%。

 

据瑞士媒体Finanz und Wirtschaft上周三援引消息人士透露，LVMH创始人兼CEO Bernard Arnault正在考虑收购历峰集团，后者旗下的核心品牌卡地亚被他觊觎已久。

 

若上述消息属实，这将会超越2020年与Tiffany达成的158亿美元交易，成为LVMH，乃至整个奢侈品行业历史上达成的最大一笔收购，并将对集团旗下的奢侈珠宝及腕表业务起到极大的补充。

 

在奢侈品的第二梯队，Prada成为最大黑马。该集团去年销售额同比大涨24.8%至42亿欧元，毛利率上升至78.8%，净利润大涨58%至4.65亿欧元。核心品牌Prada与Miu Miu双双成为2022年最受欢迎的品牌。

 

英国奢侈品牌Burberry新创意总监Daniel Lee的首秀已获得市场首肯。据网红营销平台Lefty追踪的数据显示，发布Daniel Lee首个系列的Burberry成为伦敦时装周的大赢家，是最具社交媒体价值的品牌，共获得价值530万美元的社交媒体传播。

 

Burberry首席执行官Jonathan Akeroyd去年底透露，他的目标是让Burberry成为一家年收入50亿英镑的奢侈品牌。自今年以来，Burberry股价累计上涨8%， 目前市值约为85亿英镑。

 

去年尝试私有化失败的Tod's终于走出亏损泥沼，去年净赚2310万欧元，较2021年的亏损590万欧元扭亏为盈，是集团近两年来首度实现盈利。报告期内，该集团销售额大涨13.9%至逾10亿欧元，核心品牌Tod's收入增长19.1%，五年来首度突破5亿大关。

 

Ferragamo则差强人意，虽然有Burberry前首席执行官Marco Gobbetti加入，并在去年引进26岁的新创意总监Maximiliam Davis，还进行了更名、发布新Logo等举措，但全年销售额仅增长10.2%至12.5亿欧元，营业利润同比下滑10.8%至1.28亿欧元。

 

在运动服饰板块，Nike虽然高居头部，但愈发吃力。据《福布斯》的数据，全球亿万富翁在2022年总共损失了近2万亿美元，在损失最多的前五名亿万富翁中有两名来自时尚行业，分别为Nike创始人兼名誉主席Phil Knight和雅诗兰黛名誉董事长Leonard Lauder，二人净资产分别减少183亿美元和98亿美元至452亿美元和220亿美元。

 

adidas虽然在去年被迫割肉Yeezy，目前还处于管理层大洗牌的阵痛期，但在竞争激烈的当下，越大胆的变革也意味着越多机会，资本市场对该品牌未来持谨慎乐观态度。自今年以来，adidas股价累计上涨12%，目前市值约为257亿欧元。

 

成功登上全球第二大运动服饰集团宝座的lululemon面临着新的挑战。杰富瑞分析师Randal Konik日前表示，最近的网络访问和搜索兴趣趋势表明，lululemon业务增长或将放缓。

 

杰富瑞报告还显示，lululemon在今年1月的折扣商品比例已增加至19.7%，去年同期为18.7%，12月为15.8%。此前为了保护品牌形象，lululemon以其保守的促销策略著称，鲜少打折。

 

快时尚领域的巨头之争也愈发激烈。Zara的高端化战略生效，母公司Inditex集团去年销售额同比大涨17.5%至326亿欧元，净利润大涨27%至41亿欧元。

 

H&M则通过关闭业绩不佳门店和裁员来控制成本。在截至去年11月的三个月内，H&M营业利润较上一年的62.6亿瑞典克朗暴跌87%至8.2亿瑞典克朗，远不及分析师预期的36.7亿瑞典克朗，销售额同比仅增长10%至625亿瑞典克朗，按固定汇率计算无增长。

 

在把重心放在基础款和科技面料上后，优衣库近年来的业绩表现趋稳。在截至去年11月底的三个月内，优衣库母公司迅销集团营收同比大涨14.2%至7163.93亿日元，营业利润为1170.77亿日元，净利润下跌9%至850.74亿日元。

 

美妆行业头部优势依然明显。

 

欧莱雅集团首席执行官Nicolas Hieronimus日前在致股东新信中透露，欧莱雅是全球第一大美妆集团，每年销售超过70亿件产品，销售额达320亿欧元，占全球美容市场的14%。目前该集团旗下拥有80个互补性品牌，其中有8个品牌年销售额已经超过10亿欧元。

 

不过随着LVMH、开云集团和爱马仕等头部奢侈品巨头的入场，该行业同样面临大洗牌。

 

据彭博社援引知情人士消息，LVMH、欧莱雅集团和资生堂集团都加入竞购澳大利亚护肤品牌Aesop的行列，本次交易对Aesop的估值约为20亿美元。Aesop由澳大利亚美发师Dennis Paphitis于1987年创立，巴西美妆巨头Natura于去年10月开始计划分拆Aesop，以筹集资金进行新的扩张。

 

雅诗兰黛则在去年底赢得与开云集团的竞购，以28亿美元的价格买下美国设计师品牌TOM FORD，引发业界关注，该交易预计将在2023年上半年完成。

 

开云集团首席执行官François-Henri Pinault在年度业绩公布后的会议中明确表示，集团盯上美妆这块大蛋糕，将从香水开始逐渐组建美妆部门，已聘请雅诗兰黛前高管Raffaella Cornaggia负责相关事宜。

 

目前开云集团旗下品牌美妆业务主要由欧莱雅集团和Coty集团持有，欧莱雅手中握有的YSL美妆估值超过10亿欧元，Coty集团则持有Gucci、Bottega Veneta等品牌的美妆业务。

 

值得关注的是，无论什么品牌，大部分在去年第四季度都受到中国市场停滞造成的负面影响。贝恩在《2022年中国奢侈品市场报告》中指出，受疫情影响，中国奢侈品市场结束了连续5年的飞速增长，在2022年录得10%的下滑至4500亿元人民币区间。

 

所幸下滑只是暂时受挫，贝恩对中国奢侈品市场2023年信心充足，预计在第一季度结束前中国奢侈品市场就会重归正向发展，奢侈品销售额在2023年中就将重回2021年的水平。

 

瑞银分析师在最新一份报告中也指出，虽然受疫情影响，去年中国消费者在全球奢侈品支出中的占比降至17%，但2023年将是“中国消费者年”，奢侈品牌将比疫情前更加重视中国市场。

 

而随着全球旅游的慢慢恢复，奢侈品牌的发展会更加均衡。据海外购物退税服务公司环球蓝联发布的1月免税购物简报，欧洲大陆和亚太地区的免税购物复苏势头强劲。

 

对比疫情前，全球门店可比销售额在1月的恢复率高达102%，2月恢复率为90%。该报告发现，自1月以来，中国游客在海外的购买力一直在稳步改善，在欧洲大陆地区消费的恢复率为22%，在亚太地区消费的恢复率为27%。

 

而随着海南恢复外国人免签入境政策，有业内人士预计三亚和海口的免税零售将迎来新的高峰。目前海南离岛免税经营主体共5家，离岛免税店已突破10家，免税店经营面积超过22万平方米，LVMH、开云集团和历峰等奢侈品巨头已先后入驻各大免税商城。

 

可以肯定的是，在扛过三年疫情后，资本市场和分析师对做富人生意的奢侈品行业再次充满信心，特别是中国的奢侈品市场。

 

以下是根据时尚商业快讯数据汇总的2022上半年财报，涵盖奢侈品牌、轻奢、快时尚、运动品牌、珠宝品牌、电商平台以及美妆集团。

 

LVMH（MC.PA）
今年以来股价累计上涨近12% 目前市值约为3908亿欧元

 

在截至去年12月31日的12个月内，全球最大奢侈品集团LVMH销售额同比大涨23%至791.8亿欧元，创历史新高，时装皮具部门收入大涨25%至386.48亿欧元，经营利润增长22%。LVMH在业绩报告中透露，核心品牌Louis Vuitton去年收入首次超过200亿欧元。

 

开云集团（KER.PA）
今年以来股价累计上涨11% 目前市值约为678亿欧元

 

2022年全年开云集团销售额大涨15%至203.51亿欧元，首次突破200亿大关，EBITDA增长12%至72.55亿欧元，净利润大涨14%至36.14亿欧元。期内Gucci收入增长8%至104.84亿欧元，Saint Laurent大涨31%至33亿欧元，Bottega Veneta增长16%至17.4亿欧元，Balenciaga所在的其他部门增长18%至38.74亿欧元。

 

爱马仕（RMS.PA）
今年以来股价累计上涨14% 目前市值约为1821亿欧元

 

在截至去年12月31日的2022财年内，爱马仕销售额同比大涨29%至116.02亿欧元，创历史新高，净利润大涨29%至33.67亿欧元。即使在中国奢侈品消费停滞的第四季度，爱马仕收入也实现26%的强劲增长至29.91亿欧元。报告期内，爱马仕在全球所有地区均录得双位数的强劲增长，铂金包所在的手袋皮具部门销售额大涨21.3%至49.63亿欧元。

 

历峰集团（CFR.SWX）
今年以来股价累计上涨15% 目前市值约为694亿瑞士法郎

 

在截至去年12月31日的第三财季内，卡地亚母公司历峰集团销售额增长8%至54.03亿欧元，受疫情反复影响，中国销售额大跌24%。卡地亚所在的珠宝部门销售额大涨11%至37.22亿欧元，手表部门收入下跌3%至9.52亿欧元，涵盖Delvaux的其它业务部门销售额大涨10%至7.29亿欧元。

 

Prada（1913.HKG）
今年以来股价累计上涨13% 目前市值约为1315亿港元

 

在截至去年12月31日的财年内，Prada集团销售额同比大涨24.8%至42亿欧元，毛利率上升至78.8%，经调整后的EBIT大涨69.2%至8.45亿欧元，净利润大涨58%至4.65亿欧元。Prada集团表示，业绩的强劲增长主要得益于核心品牌Prada与Miu Miu热度的提升，以及集团对创意人才、创新、供应链及店铺的持续投入。

 

Burberry（BRBY.LON）
今年以来股价累计上涨8% 目前市值约为85亿英镑

 

在截至去年12月31日的第三财季内，Burberry销售额同比增长5%至7.56亿英镑，按固定汇率计算则无增长，可比店面销售额增长1%。按地区分，Burberry在EMEIA地区大涨19%，美洲地区下跌1%，亚太地区则因中国业务大跌23%而下滑7%，但在日本和韩国均实现双位数增长。

 

Ferragamo（SFER.MI）
今年以来股价无明显变化 目前市值约为28亿欧元

 

在截至去年12月31日的财年内，Ferragamo销售额同比大涨10.2%至12.5亿欧元，营业利润同比下滑10.8%至1.28亿欧元，主要受运营成本以及营销和传播支出增加影响。首席执行官Marco Gobbetti声明中表示，更新形象后的Ferragamo以及新的系列均获得积极的市场反响，预计销售额在2026年将实现翻倍至23亿欧元。

 

Tod's集团（TOD.MI）
今年以来股价累计上涨14% 目前市值约为11亿欧元

 

在截至去年12月31日的12个月内，意大利奢侈品集团Tod's销售额大涨13.9%至逾10亿欧元，净利润为2310万欧元，较2021年的亏损590万欧元扭亏为盈，是该集团近两年来首度实现盈利。期内，核心品牌Tod's品牌销售额大涨逾19%，五年来首度突破5亿大关至5.1亿欧元。

 

杰尼亚（ZGN.NYSE）
今年以来股价累计上涨24% 目前市值约为31亿美元

 

2022年第四财季，杰尼亚销售额同比下跌0.5%至4.07亿欧元，剔除中国业务后的收入同比增幅为42%，较上一季度的24.7%进一步提速。去年全年杰尼亚表现积极，销售额大涨15.5%至14.9亿欧元。对于2023财年，杰尼亚持积极乐观态度，并表示奢侈户外运动领域将是集团新的发展重点。

 

Brunello Cucinelli（BC.MI）
今年以来股价累计上涨近9% 目前市值约为52亿欧元

 

在截至去年12月底的12个月内，Brunello Cucinelli销售额同比大涨29.1%至约9.2亿欧元，净利润大涨54.9%至8720万欧元。期内，该集团在本土市场意大利的销售额大涨22%至逾1亿欧元，欧洲其他地区收入增长20.4%至2.6亿欧元，美洲销售额大涨40.5%至3.35亿欧元，中国所在的亚洲市场也录得逾28%的增长至2.2亿欧元。

 

Moncler（MONC.MI）
今年以来股价累计上涨近16% 目前市值约为163亿欧元

 

在截至去年12月31日的12个月内，Moncler销售额同比大涨25%至26亿欧元，超出预期，净利润大涨47.5%至6亿欧元。按品牌分，Moncler去年收入大涨19%至22亿欧元，Stone Island也录得28%的强劲增长至4亿欧元。第四季度该集团亚洲业务虽然受到中国市场疫情反复影响，但依然录得12%的增幅。

 

Canada Goose（GOOS.TSE）
今年以来股价累计下跌0.5% 目前市值约为25亿加元

 

在截至1月1日的第三财季内，加拿大鹅销售额同比下跌1.6%至5.77亿加元，毛利率提升至72.2%，净利润下跌9%至1.37亿加元。前三财季，该集团销售额同比增长5.5%至9.24亿加元。加拿大鹅在财报中表示，虽然去年底中国业务因疫情暂时停滞，但1月起就出现明显好转，品牌在该市场的门店客流量同比实现强劲增长。

 

Tapestry（TPR.NYSE）
今年以来股价累计上涨4.4% 目前市值约为96亿美元

 

在截至去年12月31日的三个月内，Coach母公司Tapestry集团销售额同比下跌5%至20.3亿美元。按品牌分，Coach销售额同比下降5%至14.5亿美元。Kate Spade下跌2%至4.9亿美元，Stuart Weitzman大跌26%至8500万美元。2023财年上半年，该集团收入同比减少2.49%至35.32亿美元。

 

Capri（CPRI.NYSE）
今年股价累计下滑28% 目前市值约为52亿美元

 

在截至去年12月31日的三个月内，Capri集团销售额同比下跌6%至15亿美元，毛利率为66.5%，净利润大跌逾30%至2.25亿美元。按品牌分，Versace收入下跌0.8%至2.49亿美元，Jimmy Choo销售额下滑5.6%至1.68亿美元，Michael Kors销售额减少7.2%至10.95亿美元。

 

新秀丽（1910.HKG）
今年以来股价累计上涨近8% 目前市值约为322亿港元

 

在截至去年12月底的12个月内，新秀丽销售额同比大涨42.5%至28.79亿美元，毛利率为55.8%，经营利润大涨271.1%至1.56亿美元，净利润从上一年的2350万美元猛涨1345%至3.38亿美元。报告期内，新秀丽在全球所有地区均录得强劲增长，北美洲、欧洲和拉丁美洲分别大涨44.6%、103.6%和72.5%，中国所在的亚洲市场也同比大涨43.9%。

 

Hugo Boss（BOSS.DE）
今年以来股价累计上涨近4% 目前市值约为40亿欧元

 

Hugo Boss去年销售额同比大涨27%至36.51亿欧元，首次突破30亿大关，毛利率稳定在61.8%，息税前利润大涨47%至3.35亿欧元，净利润也录得54%的强劲增长至2.22亿欧元。报告期内，Boss男装和女装经货币调整后的销售额分别大涨27%和21%，Hugo也大涨27%。

 

Ralph Lauren（RL.NYSE）
今年以来股价累计上涨2% 目前市值约为74亿美元

 

在截至去年12月31日的三个月内，Ralph Lauren销售额同比增长1%至 18.3亿美元，超过分析师预期的17.6亿美元，净利润则为2.16亿美元，略低于上年同期的2.18亿。按地区分，北美本土市场收入增长1%至9.38亿美元，欧洲也增长1%至4.69亿美元，中国所在的亚洲市场也上涨1%至3.86亿美元。

 

Aeffe集团（AEF.MI）
今年以来股价累计下滑6% 目前市值约为1.3亿欧元

 

Moschino母公司Aeffe集团去年销售额增长8.4%至3.52亿欧元，净亏损为900万欧元，较2021年的净利润100万欧元转盈为亏，再次陷入赤字。受中国业务停滞影响，该集团下半年的销量和利润率都出现下滑。不过随着全球零售环境的复苏，首席执行官Massimo Ferretti表示对未来持乐观态度，将继续专注于自有品牌的发展。

 

SMCP（SMCP.PA）
今年以来股价累计增长近19% 目前市值约为6亿欧元

 

在全球通胀问题加剧的2022年，法国时装集团SMCP不仅业绩持续增长，不仅收入大涨16.1%至12亿欧元，净利润更实现翻倍，录得5100万欧元，主要受益于旗下品牌在欧洲和北美销售强劲的推动。按品牌分，Sandro销售额大涨16.9%至5.82亿欧元，Maje增长14.8%至4.67亿欧元，Claudie Pierlot和Fursac的销售额为1.56亿欧元，同比大涨17%。

 

VF集团（VFC.NYSE）
今年以来股价累计下滑23%  目前市值约为83亿美元

 

在截至去年12月底的三个月内，VF集团销售额同比下跌3%至35.3亿美元，旗下品牌Vans收入大跌13%，Timberland无增长，Dickies大跌16%，Supreme所在在其它品牌部门收入下滑2%，The North Face是唯一实现增长的品牌，收入同比上涨7%。2023财年前九个月，VF集团销售额下跌2%至88.72亿美元。

 

Kontoor Brands（KTB.NYSE）
今年以来股价累积上涨26%  目前市值约为28亿美元

 

在截至去年12月31日的三个月内，Kontoor Brands销售额同比增长7%至7.32亿美元，按固定汇率计算增长9%。2022年全年，该集团销售额增长6%至26.3亿美元，其中Wrangler大涨11%至17.5亿美元，Lee则下跌1%至8.74亿美元，全球其他业务大跌17%至1100万美元。

 

Levi's（LEVI.NYSE）
今年以来股价累计增长近2% 目前市值约为63亿美元

 

在截至去年11月27日的三个月内，Levi Strauss & Co.销售额同比下跌6%至15.89亿美元，为六个季度以来首度下滑，按固定汇率计算无增长，调整后净利润大跌19%至1.37亿美元，按固定汇率计算下跌11%。2022财年全年，该集团销售额增长7%至61.69亿美元，调整后净利润无增长录得5.6亿美元。

 

Guess（GES.NYSE）
今年以来股价累计下滑5% 目前市值约为11亿美元

 

Guess去年第四季度收入同比增长2%至8.18亿美元，按固定货币计算增长8％，欧洲是唯一录得增长的市场，销售额同比增长10%，美国本土市场零售收入下跌1%，批发业务大跌27%，中国所在的亚洲市场也录得8%的下滑。去年全年，Guess收入增长4%至27亿美元，按固定货币计算增长12％，营业利润大跌19%至2.48亿美元。

 

维密（VSCO.NYSE）
今年以来股价累计下跌8% 目前市值约为24亿美元

 

在截至1月28日的12个月内，维密销售额同比下滑6.5%至63.44亿美元，净利润大跌近48%至3.37亿美元。第四季度该集团销售额也下跌7.1%至20.21亿美元，净利润大跌30%至1.72亿美元。对于当前财年，维密持谨慎态度，预计第一季度销售额会出现中个位数的下滑，全年有望恢复至中个位数的增长。

 

H&M（HM-B.STO）
今年以来股价累计上涨近6% 目前市值约为1796亿瑞典克朗

 

2022财年全年，H&M集团销售额同比增长6%至2235.5亿瑞典克朗，净利润则暴降68%至35.67亿瑞典克朗。截至去年11月30日，H&M集团共有4465家门店，较上一财年净减少336家。在截至2月底的第一财季，该集团销售额同比增长12%至548.72亿瑞典克朗，按固定汇率计算增长3%。

 

Inditex（ITX.MI）
今年以来股价累计上涨近15% 目前市值约为869亿欧元

 

在截至1月31日的12个月内，Inditex集团销售额同比大涨17.5%至326亿欧元，毛利率为57%，净利润大涨27%至41亿欧元。报告期内，该集团在所有关键市场的销售额均实现增长，电商收入录得78亿欧元，创历史新高。第四季度，Inditex集团销售额为95.14亿欧元，同比增长13.3%，净利润大涨39%至10.37亿欧元。

 

迅销集团（9983.TYO）
今年以来股价累计上涨近5% 目前市值约为8.8万亿日元

 

在截至去年11月底的三个月内，优衣库母公司迅销集团营收同比大涨14.2%至7163.93亿日元，营业利润为1170.77亿日元，净利润下跌9%至850.74亿日元。不过受疫情导致部分城市门店停滞影响，期内该集团在大中华区的业务下跌3.2%至1467.18亿日元。

 

Gap集团（GPS.NYSE）
今年以来股价累计下跌14% 目前市值约为35亿美元

 

在截至1月28日的三个月内，Gap集团销售额同比下跌6%至42.4亿美元，季度亏损较上一年同期的1600万美元扩大至2.73亿美元。报告期内，Gap可比销售额同比下降5%，其中实体店销售额下降3%，在线销售额大跌10%，电商业务在总收入中的占比为41%。

 

Urban Outfitters（URBN.NYSE）
今年以来股价累计上涨6% 目前市值约为24亿美元

 

在截至1月31日的三个月内，Urban Outfitters销售额增长3.9%至13.8亿美元，创历史新高，净利润为3150万美元。该集团全年销售额也增长5.4%至48亿美元，净利润录得1.59亿美元。按品牌分，Free People第四季度可比零售业务增长15%，Anthropologie增长9%，Urban Outfitters大跌10%。

 

A＆F（ANF.NYSE）
今年以来股价累计上涨13% 目前市值约为13亿美元

 

在截至1月28日的三个月内，Abercrombie & Fitch销售额同比增长3%至12亿美元，按固定汇率计算增长5%，净利润则大跌40%至4069万美元。按品牌分，Hollister销售额同比下跌4.5%至6.39亿美元，Abercrombie & Fitch销售额大涨14%至5.6亿美元。

 

NIKE（NKE.NYSE）
今年以来股价无明显变化 目前市值约为1832亿美元

 

在截至去年11月30日的三个月内，Nike集团销售额同比大涨17%至133亿美元，毛利率下滑至42.9%，净利润增长2%至13亿美元。按品牌分，Nike品牌收入大涨18%至127亿美元，Converse增长5%至5.86亿美元。期内，Nike品牌在全球几乎所有市场均实现增长，仅中国市场收入录得3%的下滑至17.88亿美元。

 

adidas（ADS.DE）
今年以来股价累计上涨12% 目前市值约为257亿欧元

 

在截至去年12月31日的财年内，adidas销售额同比增长6%至225.11亿欧元，毛利率从50.7%下滑至47.3%，净利润大跌70.4%至6.38亿欧元。第四季度集团收入同比增长1.3%至52.05亿欧元，但较上年转盈为亏，净亏损录得5.12亿欧元。按地区分，adidas大中华区去年收入大跌36%至近32亿欧元，第四季度跌幅高达50%，全球其它市场则保持增长。

 

安踏（2020.HKG）
今年以来股价累计下跌1.2% 目前市值约为2792亿港元

 

安踏体育主品牌安踏第四季度零售额同比录得高单位数下滑，全年为低单位数增长，Fila第四季度同比大跌10%至20%，全年也出现低单位数的下滑，DESCENTE和KOLON所在的其他品牌部门第四季度和全年分别录得10%至20%和20%至25%的增长。

 

李宁（2331.HKG）
今年以来股价累计下滑7% 目前市值约为1693亿港元

 

瑞信日前发表评级报告，预计自今年第二季度起李宁折扣和库存将会逐步改善，今年每股盈利将录得26%增长。李宁第三季度零售额同比录得10%至20%中段增长。截至9月30日，李宁在中国的销售点共计6101个，较上一季末净增加164个，去年前九个月内净增加166个。

 

lululemon（LULU.NASDAQ）
今年以来股价累计下滑9% 目前市值约为374亿美元

 

lululemon将于3月28日美股盘后发布2022年全年和第四季度业绩报告。数据显示，第三季度lululemon销售额同比大涨28%至19亿美元，可比销售额增长22%，较2019年同期大涨103%，三年复合增长率为27%，毛利率为55.9%，营业利润大涨37%至3.52亿美元。

 

Under Armour（UAA.NYSE）
今年以来股价累计下滑20% 目前市值约为34亿美元

 

在截至去年12月31日的三个月内，Under Armour销售额同比增长3%至16亿美元，按固定汇率增长7%，超过分析师预期，毛利率则下滑至44.2%，主要受通胀导致成本上涨影响，净利润录得1.22亿美元。按品类分，服装销售额下跌2.1%至10.75亿美元，鞋履业务大涨25.3%至3.54亿美元，装备销售额下跌1.7%至1.04亿美元。

 

斯凯奇（SKX.NYSE）
今年以来股价累计上涨逾3% 目前市值约为67亿美元

 

在截至去年12月31日的12个月内，Skechers销售额同比大涨18%至74亿美元，创历史新高，期内集团在所有细分市场均实现增长，美国本土业务大涨20%，国际销售也录得16.6%的增长，全年集团净利润为3.73亿美元。不过受疫情影响，去年第四季度Skechers在中国市场的销售额录得23%的下滑。

 

Puma（PUM.ETR）
今年以来股价累计下跌10% 目前市值约为78亿欧元

 

Puma去年销售额同比大涨18.9%至84.6亿欧元，即使在第四季度也录得21.1%的强劲增长至22亿欧元。该集团新首席执行官Arne Freundt在财报声明中表示，尽管市场环境动荡，但品牌所有产品类别和全球市场业务均延续了积极的增长态势。对于新一财年，Puma持谨慎态度，预计销售额增幅将收窄至高单位数，盈利或将持平。

 

Asics（7936.TYO）
今年以来股价累计上涨2.5% 目前市值约为6531亿日元

 

Asics日前发布2022财年业绩报告，在截至去年12月31日的12个月内，该集团销售额同比大涨20％至4846亿日元，净利润同比猛涨2.1倍至198亿日元。Asics预计，2023财年销售额将同比增长5％至5100亿日元，营业利润增长9％至370亿日元，净利润将同比增长1％至200亿日元。

 

Crocs（CROX.NASDAQ）
今年以来股价累计上涨近 10% 目前市值约为72亿美元

 

在截至去年12月31日的三个月内，Crocs销售额同比大涨61.1%至9.45亿美元，超过分析师预期，毛利率录得52.5%，调整后的每股收益为2.65美元。去年全年，Crocs集团销售额大涨53.7%至36亿美元，经营利润大涨24.5%至8.5亿美元。

 

Deckers（DECK.NYSE）
今年以来股价累计上涨4% 目前市值约为107亿美元

 

在截至去年12月31日的第四季度内，UGG母公司Deckers集团销售额同比大涨13.44%至13.5亿美元，超过分析师预期的12.6亿美元，摊薄后每股收益为10.48美元，高于去年同期的每股8.42美元，同样超过分析师预期。对于2023财年全年，Deckers集团预计每股收益为18美元至18.5美元，销售额为35亿美元至35.3亿美元。

 

Columbia（COLM.NASDAQ）
今年以来股价累计下滑4% 目前市值约为53亿美元

 

在截至去年12月31日的12个月内，户外运动服饰集团Columbia销售额同比大涨11%至34.64亿美元，不及此前预期，毛利率从51.6%下滑至49.4%，净利润下跌12%至3.11亿美元。对于2023财年，该集团预计销售额将增长3%至6%，达到35.7亿美元至36.7亿美元。

 

Allbirds（BIRD.NASDAQ）
今年以来股价累计下滑53% 目前市值约为1.5亿美元

 

在截至去年12月31日的12个月内，Allbirds销售额增长7%至2.98亿美元，较2020年大涨35.8%，毛利率下滑至43.5%，净亏损扩大至1.01亿美元，上年同期为4540万美元。财报发布后，该集团宣布提拔Kate Ridley为首席品牌和产品官，Benny Joseph则晋升为首席技术和文化官。

 

Champion母公司（HBI.NYSE）
今年以来股价累计下滑22% 目前市值约为18亿美元

 

HanesBrands集团日前发布第四季度业绩数据，销售额同比下跌6%至14.7亿美元，净亏损录得4.18亿美元。按业务分，该集团内衣销售额大跌19%，运动服销售额大跌16%，其中Champion品牌销售额大跌18%。2022年全年，HanesBrands收入下跌8%至62.3亿美元，持续经营亏损为1.31亿美元。

 

欧莱雅集团（OR.PA）
今年以来股价累计上涨10% 目前市值约为2016亿欧元

 

在截至去年12月31日的三个月内，欧莱雅集团销售额按报告基础计算大涨13.5%至103亿欧元，有机增长为8.1%，较第三季度9.1%的增速有所放缓，主要受中国市场部分业务因疫情反复无法正常营业影响，去年全年收入大涨18.5%至382.6亿欧元，营业利润率为19.5%。

 

雅诗兰黛集团（EL.NYSE）
今年以来股价累计下滑7% 目前市值约为846亿美元

 

在截至去年12月31日的三个月内，雅诗兰黛集团销售额同比大跌17%至46.2亿美元，略高于分析师预期的45.8亿美元，净利润同比大跌64%至3.94亿美元。报告期内，该集团护肤品销售额大跌20%，化妆品销售额下降3%。按照地区分，美洲销售额下降 3%，欧洲、中东和非洲大跌17%，中国所在的亚太地区下降7%。

 

宝洁集团（PG.NYSE）
今年股价累计下滑6% 目前市值约为3346亿美元

 

在截至去年12月31日的第二财季，宝洁销售额同比下跌1%至208亿美元，净利润减少7%至39.33亿美元，均不及分析师预期。期内，SK-II所在的化妆品部门收入下跌3%，洗漱产品大跌9%，健康保健产品增长2%，纺织品及家居护理产品增长1%，婴儿、女性及家庭护理产品下降1%。

 

资生堂（4911.TYO）
今年以来股价累计无明显变化  目前市值约2.34万亿日元

 

2022年资生堂全球销售额同比增长5.7%至1.07万亿日元，按照当地货币计算同比减少3.9%，净利润则大跌27%至342.02亿日元。值得关注的是，报告期内中国市场超越日本成为资生堂的第一大市场，占比为24.2%。受疫情反复影响，去年资生堂在中国的销售额同比减少6%至2582亿日元。

 

Coty集团（COTY.NYSE）
今年以来股价累计上涨23% 目前市值约为92亿美元

 

Coty集团预计2023财年全年收入将实现8%的增长，高于此前预期的6%至8%，并透露第三财季核心业务销售额有望录得逾10%的增长，远超过分析师平均预期的4.4%。在截至去年12月31日的第二财季内，Coty集团销售额同比下跌3%至15.23亿美元，净利润大涨24%至2.35亿美元。

 

拜尔斯道夫（BEI.DE）
今年以来股价累计上涨逾4% 目前市值约为284亿欧元

 

在截至去年12月31日的12个月内，拜尔斯道夫集团销售额同比增长10.2%至88亿欧元，营业利润大涨16.6%至11.58亿欧元。按部门分，消费者业务同比大涨16%至71.21亿欧元，但贵妇护肤品牌La Prarie销售额有机增幅仅录得1.9%至6.55亿欧元，Tesa业务销售额增长11%至16.68亿欧元。

 

欧舒丹（0973.HK）
今年以来股价累计下滑23% 目前市值约为279亿港元

 

在截至去年12月31日的前九个月内，欧舒丹集团销售额大涨16.5%至16亿欧元，按固定汇率计算增幅为10.6%。按品牌分，欧舒丹品牌销售额增长3.1%至11.1亿欧元，集团于2021年底收购的美国护肤品牌Sol de Janeiro则贡献了1.588亿欧元的收入。

 

Pandora（PNDORA.CPH）
今年以来股价累计上涨23% 目前市值约为612亿丹麦克朗

 

丹麦珠宝品牌Pandora第四季度销售额同比增长4%至99亿丹麦克朗，超过分析师预期，全年销售额增长7%至264.6亿丹麦克朗，毛利率为76.3%。不过受疫情反复影响，Pandora第四季度在中国市场的销售额同比大跌41%至1.43亿丹麦克朗，在总收入中的占比进一步收窄至1%。

 

周大福（1929.HK）
今年以来股价累计下跌16% 目前市值约为1376亿港元

 

在截至去年12月31日的第三财季内，周大福零售额同比大跌19%，中国内地与香港和澳门分别录得逾33%和近8%的同店增长。按品类分，中国内地珠宝镶嵌和黄金品类同店销售额分别下跌31.8%和35.8%，港澳及其他市场的珠宝镶嵌和黄金品类同店销售额分别录得2.9%和11.4%的跌幅。

 

EssilorLuxottica（EL.PA）
今年以来股价累计下滑7% 目前市值约为714亿欧元

 

随着国际旅游的逐渐恢复，全球最大奢侈眼镜制造商EssilorLuxottica第四季度收入同比增长9.4%至61.1亿欧元，欧洲、中东和非洲是表现最好的地区，销售额同比增长6.2%至20.9亿欧元，亚太市场则受中国业务低迷影响，仅增长3.1%至7.3亿欧元。

 

Farfetch（FTCH.NYSE）
今年以来股价累计上涨8% 目前市值约为17亿美元

 

在截至去年12月31日的2022财年，Farfetch销售额同比增长3%至23亿美元，创历史新高，按固定汇率计算大涨12%，GMV则下跌4%至41亿美元。在第四季度，Farfetch销售额下跌5%至6.29亿美元，GMV大跌12%至11亿美元。

 

财报周期因各集团不同，以上数据仅供参考，股价波动统计周期为2023年1月1日至2023年3月15日，市值为截至2023年3月15日的最新数值。