Bernard Arnault表示LVMH的高增长阶段已成为过去式
作者 | 康博涵 编辑 | Drizzie
寒冬已至。
据时尚商业快讯，自今年以来奢侈品行业有六位富豪的财富已累积缩水4%，截至本周一收盘时流失大约170亿美元，相比之下，其他行业则增长13%，约为1万亿美元，创下自2022年5月以来最大差距，引发市场和行业广泛关注。
自今年以来全球最大奢侈品巨头LVMH股价累计下跌4%，市值已从4000亿欧元跌落至3493亿欧元。
LVMH董事长Bernard Arnault损失惨重，其个人财富在过去一年中缩水74亿美元至2001亿美元，退居第三，位于特斯拉创始人马斯克和亚马逊CEO贝索斯之后。
颇感意外的是，在稍早前的今年4月，Bernard Arnault及其家族还曾位居《福布斯》2024全球亿万富豪榜首。
拥有庞大版图的LVMH未能在需求疲软的大环境下抵御冲击，Bernard Arnault在谈及业绩放缓时表示该集团的高增长阶段已成为过去式，未来将专注于激发人们的欲望。
数据显示，LVMH第一财季销售额同比下跌2%至207亿欧元，有机增长3%，不及分析师预期的211亿欧元。
按部门划分，LV和Dior所在的时装皮具部门收入下跌2%至104.9亿欧元，低于分析师预测的106.6亿欧元，为近两年来最差表现。上年同期，该部门收入同比大涨18%至逾107亿欧元，历史上首次单季突破100亿欧元。
Tiffany和宝格丽所在的珠宝手表部门有机收入下跌2%至24.7亿欧元，酒类业务有机收入跌幅则达到12%，第一季度销售额仅录得14.2亿欧元，是所有部门中表现最差的业务。
按地区划分，由于日元持续走低吸引大量中国游客消费，LVMH在日本收入大涨32%，在美国和欧洲的销售额则均增长2%，然而中国所在的亚太市场销售额却录得6%的下降。
该集团计划于7月23日发布第二财季报告。据Visible Alpha预测，LVMH集团第二季度有机销售额增幅预计将与上一季度持平，同比增长3%。
相比之下，PPR集团创始人、开云集团现任CEO Francois-Henri Pinault的父亲Francois Pinault的财富损失则更加惨烈，在过去三年中减半至280亿美元。
从业绩数据来看，开云集团第一财季销售额按固定汇率计算同比下跌10%至45亿欧元约合48亿美元，按即时汇率计算大跌11%。 受此影响，该集团预计上半年营业利润将遭遇腰斩，暴跌40%至45%，远超分析师此前预测的24%至30%的跌幅。
按品牌划分，占集团销售额一半的核心品牌Gucci失速，销售额按固定汇率计算大跌18%至21亿欧元，按即时汇率计算大跌21%，较上一季度4%的跌幅有明显扩大。其中亚洲地区业务急剧下滑，零售业务收入录得19%的下跌，批发业务则同比下跌7%。
此前取代Gucci成为增长引擎的Saint Laurent销售额按固定汇率计算下跌6%至7.4亿欧元，Bottega Veneta销售额按固定汇率计算同比上涨2%至3.9亿欧元。
开云集团预计于7月24日发布第二财季报告，但此前巴克莱银行分析师表示，该集团第二季度业绩或将继续疲软，预计销售额将下跌19%至20亿欧元，主要受品牌转型和消费低迷影响。Visible Alpha则预计该集团第二季度销售额将下跌9%。
自今年以来，开云集团股价已累计下跌20%，目前市值约为386亿欧元。
美妆巨头欧莱雅在中国市场面临的悲观前景使该集团继承Bettencourt Meyers个人财富受到较为严重影响，她和她的家族持有欧莱雅集团35%的股份。
去年12月，Bettencourt Meyers成为全球第一位身家1000亿美元的女性，如今其财富已缩水至910亿美元左右。
欧莱雅CEO Nicolas Hieronimus在6月底的投资者会议上预计今年全球美容市场将增长4.5%至5%，不及此前预测的5%，主要受中国市场销售疲软影响，在经历多年快速增长后，欧莱雅正在面临压力。
据消息人士此前透露，欧莱雅计划在近期涨价，部分商场专柜已收到通知，涉及兰蔻、阿玛尼和植村秀等多个品牌，是该集团自今年2月以来的第二次涨价。分析人士认为，由于业绩承压，欧莱雅被迫提价保利。
数据显示，欧莱雅集团第一季度销售额同比增长9.4%至112.4亿欧元，按固定汇率计算增长11.8%。受旅游零售业务基数不利和中国内地市场增长乏力的影响，北亚市场销售额下跌1.1%至27.22亿欧元，中国市场销售额增长6.2%。目前，欧莱雅在中国高档美容市场所占市场份额约为34%，是占比最大的化妆品集团。
自今年以来，欧莱雅股价已累计下跌9%，目前市值约为2151亿欧元。
在不可抗力因素方面，由于法国总统马克龙此前意外宣布提前举行大选，在市场引发轩然大波，一度导致法国股市蒸发近2600亿美元约合1.8万亿元人民币，相当于整个希腊的经济规模。 美银美林和巴克莱银行指出，法国所面临的不确定性将增长欧元下行风险。
由于股市动荡，LVMH、开云集团、爱马仕和欧莱雅的股价都受到不同程度的影响，由于夏季选举与巴黎时装周和高级定制时装周的日期重叠，部分奢侈品牌日程安排正遭遇严重影响。
值得关注的是，历峰集团董事长Johann Rupert和Chanel所有者Wertheimer家族成为奢侈品行业赢家，财富均有所增加，后者在过去三年中从Chanel的品牌收益中获得124亿美元股息分红，使其净资产在过去一年中增长19%至1080亿美元，较2021年增长约60%。
尽管面临经济不确定性，高端珠宝市场依然保持繁荣，汇丰银行全球消费品和零售研究负责人Erwan Rambourg表示，尽管时尚行业面临动荡，高端珠宝买家的稳定性远远超过普通奢侈品消费者。这使得坐拥卡地亚和梵克雅宝的历峰集团能够在需求疲软的大环境下扬眉吐气。
卡地亚前CEO Cyrille Vigneron将高端珠宝描述为增长最快的领域之一。汇丰银行预测，卡地亚去年销售额已超100亿欧元，梵克雅宝销售额则达到约38亿欧元。
数据显示，历峰集团2024财年销售额增长3%至206亿欧元，其中珠宝部门表现强劲，销售额增长6%至142亿欧元，占集团总收入比例进一步攀升至69%。 在当前奢侈品需求整体放缓的局势下，面对历峰集团珠宝部门的韧性，连LVMH也感到眼红。
在屡次传闻LVMH对收购历峰集团有兴趣被Johann Rupert否认后，近期又有消息称Bernard Arnault以个人身份神秘增持其竞争对手历峰集团股份，不过此次增持股份规模较小，未达到公开披露标准。
自今年以来历峰集团股价已累计上涨近22%，与LVMH年初至今股价累计下跌近4%拉开了鲜明的差距。
凭借与忠实消费者以及高净值人群的牢固关系，Chanel依然成为去年奢侈品行业的大赢家。
根据财报，Chanel去年收入大涨16%至197亿美元，较去年17%的增长略有放缓，营业利润增长10.9%至64亿美元，期内Chanel所有类别均实现了两位数增长。
该集团首席财务官Philippe Blondiaux坦承，近期市场对Chanel时装秀的反馈褒贬不一，但自Virginie Viard接替Karl Lagerfeld成为品牌创意总监以来，Chanel时装业务增长2.2倍，成衣业绩增长2.5倍，仅在去年，成衣业务猛涨23%。
历峰集团董事长Johann Rupert和Chanel所有者Wertheimer家族财富均有所增加
然而高处不胜寒，在宏观经济趋冷的当下，奢侈品市场的赢家仍然如履薄冰。
历峰集团周二表示，该集团第一季度销售额仅仅增长1%至53亿欧元，按当前汇率计算下跌1%，而去年同期增长19%。期内大中华区销售额大跌27%，引发市场担忧。
亚太市场近年来稳居历峰集团第一大市场宝座，为扭转局势，历峰集团本月初紧急调兵遣将，任命Julie Clody Medina为梵克雅宝亚太区总裁，Louis Ferla为卡地亚CEO，Catherine Rénier为梵克雅宝CEO，三位高管均在中国市场拥有丰富工作经验。
任命更加理解中国市场的高管，对严重依赖亚洲市场的历峰集团而言，是在奢侈品市场疲软中求增长的必然选择。
多方市场消息证实，今年以来Chanel业绩承压，在重要的中国市场同比下跌高达20%，而今年五月该品牌在法国马赛举办的2025早春系列因产品设计、整体造型和秀场场地的过分敷衍遭遇舆论滑铁卢，令市场对其未来上架的新系列销售结果感到担忧。
由于品牌转型未能转化为积极销售势头，英国奢侈品集团Burberry正在承受远超于竞争对手的压力。
数据显示，Burberry第一季度收入大跌22%至4.6亿英镑，约合5.9亿美元，表现令人失望，事实正在证明，奢侈品市场面临的挑战比预计的要大。该集团预计上半财年会出现运营亏损。
该集团还紧急宣布原Coach总裁Joshua Schulman接替Jonathan Akeroyd担任该集团CEO，立即生效，后者任职时间仅为两年，短短五年时间，Burberry已更换三任CEO。
市场认为，深陷危机的Burberry最终将面临被收购的命运。
根据彭博社去年对17个城市的并购部门、基金经理和分析师进行的调查，Burberry与德国奢侈品集团Hugo Boss和卡地亚母公司历峰集团一样，被视为潜在收购目标。
瑞士腕表集团Swatch近日发布上半年业绩数据，该集团销售额大跌14%至34.5亿瑞士法郎，经营利润大跌17%至2.04亿瑞士法郎，主要受中国市场放缓和不利汇率条件影响。伯恩斯坦高级分析师Luca Solca表示，该集团的低迷业绩将使其面临被收购的风险。
现在，赢家也开始如履薄冰。
